说到克劳德·香农（Claude Shannon），出了计算机界的圈子，可能知道他的人并不多，不过这个人可能是文艺复兴之后最伟大的科学家，因为他一己之力开创了信息论这个学科，为后来我们使用的计算机、互联网以及一切数字媒体奠定了基础，想听听圈内人怎么评价他吗：“他开创了一个学科，提出了这个学科所需要的所有的理论假设，然后还一个人把它们都证明了出来，这在历史上应该没有先例。”接触过他的人说他的洞察力与爱因斯坦差不多，但是比起爱因斯坦高深繁复的理论，香农和基于香农所创造出来的东西对我们普通人的直接影响要大得多，你能看到这篇拙作，也要拜香农所赐。
△克劳德·香农（Claude Shannon）
计算机二进制计算方式的提出者就是香农，他还详细介绍了怎么用电路实现二进制，布尔代数的逻辑关系同样是由他引入计算机界。他在MIT的时候，主要休闲方式是骑独轮车在楼道里转悠，此外为了放松，他还会像杂技演员那样同时抛接四个瓶子，而这个活动是和骑独轮车一同进行的。
△香农和他的瓶子
他是一个对所有的事情都感兴趣的人，在阅读了孟德尔的遗传理论和爱因斯坦的相对论后，他觉得两者间存在数学关系，还专门写了一篇论文来论证。你可能看过讲图灵在二战里破译德军密码的电影《模仿游戏》，而同时香农的工作是为盟军开发密码，并且证明了他的密码系统不能破译。
这么爱好广泛的香农，如果不对股票产生兴趣似乎是不可能的。事实上几乎所有历史上伟大的科学家都曾经对股票市场产生过兴趣，高斯通过在股票市场的投资，留下了17万泰勒的遗产，要知道他的月薪只有1000，而反例是牛顿，据说他赔了20000英镑，这笔钱拿到现在大概有400万美元。
香农上课时提出过，赌马其实跟股市有些类似的地方，你如果把所有的钱平均分配到每条赛道的马上，你总可以获得收入，但是由于不同马道上的马收益差距太大，你没法获得利润，但是股票市场不同，如果你把钱分配到指数中的每只股票上，你的平均收益却还不错。但是，如果你要获得真正的收益，或者比市场做得好，你就需要有额外的消息。对此，香农开了大招，嘲讽了所有相信市场有效的经济学家：“那些研究经济的人总在讨论有效市场，好像什么都会最终公平，一切都凭借运气，但是我根本不相信。”
不过香农对额外信息的理解可能有点偏差，他股市的第一桶金来自内幕消息。他的一个同事告诉了他惠普会收购一个公司，于是他立马去买了那个公司的股票，结果赚了大钱。而这对香农的影响是，香农愈发坚信投资有利可图。
传统的经济学家不认为内幕消息必然带来收益，因为事实上信息的接受者也不清楚这些未公开的消息到底准不准确，如果不准确，事实上他们就是为了非常微薄甚至负的利益而承担非常不可控的风险。不过香农不这样认为，他觉得投资者可以去衡量他信息渠道的信息率，一旦信息率比较高，那么依照内幕消息投资就是一个非常有效的做法。不过通常而言，内幕消息的使用者很难获得如他们预期那样丰厚的收益，因为一个内幕消息的知晓者可能不止一个人，而其他聪明的投资者也会因为内幕消息带来的股价异动而快速跟进，这就导致内幕消息其实会很快变成提前公布的公开消息。不过在香农那个没有互联网的时代，因为信息传播效率的原因，这个进程要长得多。
当然作为一个大牌科学家，香农不会一直这么鸡贼。他造了一个奇怪的电子装置，试图预测股票的走势。这个装置和信息论中的信息回馈理论有一点联系，他认为就像在礼堂里用大喇叭说话的校长，他们的声音会在礼堂里回荡、减弱最后消失不见，而股票也是一样，股价的变化总比公司的盈利数据变动更剧烈，香农用这个装置衡量这种剧烈变动的边界，或者说用来预测泡沫，并不断调整输入的资金变化，于是人们总能听到他说，我觉得市场要开始调整了。
当然最后的结果是，香农的这个机器没什么用，迄今为止，也没有任何理论模型或者实务手段能够预测到泡沫或者发现泡沫已经有多大，通常来说，当泡沫破灭的时候，我们才知道有泡沫。
于是香农的爱好变成了炒新股。有一次他在自己的办公室里写了一个2的11次方=2048的式子，他解释说，如果他手里的新股每个月翻一倍，一年里他的1美元就会变成2048美元。在股市里，事实上再大牌的科学家，也难免和我们这些芸芸众生一样，陷入意淫的陷阱里不可自拔。
不过香农还是想到了一个有趣的策略，他在一次公开演讲里提了出来。假如我们现在处于猴市，股票价格上下波动很厉害，我们不能做趋势，那么应该怎么办呢？
香农的办法叫做半仓持股，即永远保持一半的钱是现金。如果我们有100块钱，那么我们就买50块的股票，当第二天股票跌了一半时，我们只有25块钱了，这时他就从现金里拿出一部分，把自己的仓位变成37.5的现金和37.5的股票，如果又过了一天股票又涨成最初买入的价格，那么此时我们的股票价值就变成了75，加上现金则变成了112.5元，其实相当于股票价格没用动，我们反而赚到了钱。
这个思路其实来自赌博，如何保证我们猜大小点不亏钱，方法就是上一次输掉多少，下一次用加倍的钱下注，只要赢一次，就可以回本。这样的方法在数学中叫做鞅，当然使用它的前提是，你有足够的多的本金。而如果你没有足够多的本金时，你的策略就应该是香农这种反向的鞅过程。
当然这个策略同样属于看上去很美的典型。因为里面有一个问题，就是股价必须涨回接近原来的位置。就像刚刚的例子里，如果股票跌超过了一半再反弹，其实收益率并不会有那么高，而股票如果涨不会原来的价格，这个策略的收益也比较堪忧。而这个策略可能也更适合猴市使用，当市场存在明显的趋势性时，这种做法无论如何都会不尽人意。
【策略回测】
倍发科技 有金有险 2016年12月19日 20:36
https://mp.weixin.qq.com/s/x7sHYeg5MTrYcllZF_nJTQ
0